Die Kontroverse über die Option Aufladung. Die Frage, ob oder nicht auf Kosten Optionen wurde um so lange, wie Unternehmen wurden mit Optionen als eine Form der Entschädigung Aber die Debatte wirklich erwärmt in der Folge der Dotcom-Büste Dieser Artikel wird zu sehen Die Debatte und eine Lösung vorschlagen Bevor wir die Debatte diskutieren, müssen wir überprüfen, welche Optionen sind und warum sie als Form der Entschädigung verwendet werden. Um mehr über die Debatte über Optionsauszahlungen zu erfahren, siehe Die Kontroverse über Option Compensations. Why Optionen werden verwendet Als Entschädigung Mit Optionen anstelle von Bargeld, um Arbeitnehmer zu bezahlen, ist ein Versuch, die Interessen der Führungskräfte besser mit denen der Aktionäre auszurichten. Mit Optionen soll das Management davon abhalten, kurzfristige Gewinne auf Kosten des langfristigen Überlebens zu maximieren Unternehmen Zum Beispiel, wenn das Executive-Bonus-Programm nur aus lohnenden Management für die Maximierung der kurzfristigen Profit-Ziele besteht, gibt es keinen Anreiz für das Management, in die Forschung Entwicklung RD oder Investitionen investieren, um das Unternehmen wettbewerbsfähig zu halten langfristig zu investieren. Managements Sind versucht, diese Kosten zu verschieben, um ihnen zu helfen, ihre vierteljährlichen Gewinnziele ohne die notwendige Investition in RD und Kapitalerhaltung zu machen, ein Unternehmen kann schließlich seine Wettbewerbsvorteile verlieren und ein Geldverlierer werden. Infolgedessen erhalten Manager immer noch ihre Bonuszahl, obwohl Die Aktien des Unternehmens fallen klar, diese Art von Bonus-Programm ist nicht im besten Interesse der Aktionäre, die in das Unternehmen investiert für langfristige Kapitalwerbung Mit Optionen anstelle von Bargeld soll die Führungskräfte zu arbeiten, um das Unternehmen zu erreichen Langfristiges Ertragswachstum, das wiederum den Wert der eigenen Aktienoptionen maximieren sollte. Weitere Optionen wurden zur Schlagzeile News Vor 1990 wurde die Debatte darüber, ob die Optionen in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesen werden sollen, vor allem auf akademische Diskussionen beschränkt Aus zwei Hauptgründen begrenzte Nutzung und die Schwierigkeit zu verstehen, wie Optionen bewertet werden Option Auszeichnungen wurden auf C-Level CEO CFO COO etc Führungskräfte beschränkt, weil diese waren die Menschen, die die Make-or-Break-Entscheidungen für die Aktionäre. Die relativ kleine Anzahl der Personen in solchen Programmen minimiert die Größe der Auswirkungen auf die Gewinn-und Verlustrechnung, die auch minimiert die wahrgenommene Bedeutung der Debatte Der zweite Grund gab es nur begrenzte Diskussion ist, dass es erfordert zu wissen, wie esoterische mathematische Modelle bewertet Optionen Option Preismodelle erfordern viele Annahmen, Die sich im Laufe der Zeit ändern können Wegen ihrer Komplexität und ihres hohen Maß an Variabilität können die Optionen in einem 15-Sekunden-Soundbite, der für die wichtigsten Nachrichtenunternehmen zwingend vorgeschrieben ist, nicht adäquat erklärt werden. Die Rechnungslegungsstandards geben nicht an, welches Optionspreismodell verwendet werden soll Am weitesten verbreitet ist das Black-Scholes-Optionspreismodell Nutzen Sie die Aktionsbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Verständnis der Option Pricing. Everything änderte sich Mitte der 1990er Jahre Die Verwendung von Optionen explodierte, da alle Arten von Unternehmen begannen, sie als einen Weg zu verwenden Um das Wachstum zu finanzieren Die Dotcoms waren die krassesten User-Missbraucher - sie nutzten Optionen, um Mitarbeiter, Lieferanten und Vermieter zu bezahlen Dotcom-Arbeiter verkauften ihre Seelen für Optionen, da sie Sklavenstunden mit der Erwartung hatten, ihr Glück zu machen, als ihr Arbeitgeber ein öffentlich gehandeltes Unternehmen wurde Option-Nutzung verbreitete sich auf Nicht-Tech-Unternehmen, weil sie Optionen nutzen mussten, um die Talente zu mieten, die sie wollten. Schließlich wurden die Optionen zu einem notwendigen Teil eines Arbeitnehmers Kompensationspaket. Am Ende der 1990er Jahre schien es, dass alle Optionen hatten Debatte blieb akademisch, solange jeder Geld verdiente Die komplizierten Bewertungsmodelle hielten die Geschäftsmedien in Schach Dann änderte sich alles wieder. Die Dotcom-Crash-Hexenjagd machte die Debatte Schlagzeile Nachrichten Die Tatsache, dass Millionen von Arbeitern nicht nur Arbeitslosigkeit litten, sondern auch Auch wertlose Optionen wurde weit verbreitet Die Medien-Fokus intensiviert mit der Entdeckung der Unterschied zwischen Executive Option Pläne und die angebotenen Rang und Datei C-Level-Pläne wurden oft preiswert, die CEOs aus dem Haken für schlechte Entscheidungen und anscheinend lassen Erlaubte ihnen mehr Freiheit zu verkaufen Die Pläne, die anderen Mitarbeitern gewährt wurden, kamen nicht mit diesen Privilegien Diese ungleiche Behandlung lieferte gute Soundbites für die Abendnachrichten, und die Debatte stand im Mittelpunkt. Die Auswirkungen auf EPS treiben die Debatte Beide Tech - und Nicht-Tech-Firmen Haben in zunehmendem Maße Optionen anstelle von Bargeld zur Bezahlung von Mitarbeitern gezahlt. Auszahlungsoptionen beeinträchtigen das EPS in zweierlei Hinsicht. Zunächst erhöht sie ab 2006 die Aufwendungen, da GAAP Aktienoptionen verlängert werden. Zweitens reduziert sie die Steuern, da die Unternehmen diesen Steuerabzug abziehen dürfen Zwecke, die tatsächlich höher sein können als der Betrag auf den Büchern Erfahren Sie mehr in unserem Mitarbeiter Aktienoption Tutorial. Die Debatte Zentren auf den Wert der Optionen Die Debatte über ob oder nicht auf Kosten Optionen Zentren auf ihren Wert Grundlegende Buchhaltung erfordert, dass die Kosten angepasst werden Mit den Einnahmen, die sie generieren Keiner argumentiert mit der Theorie, dass Optionen, wenn sie Teil der Entschädigung sind, aufgelöst werden sollten, wenn sie von den Mitarbeitern verdient werden. Aber wie man den zu errechnenden Wert ermittelt, ist offen für die Debatte. Im Mittelpunkt der Debatte stehen Zwei Ausgaben Fair Value und Timing Das Hauptwert-Argument ist, dass, weil Optionen schwer zu bewerten sind, sollten sie nicht aufgelistet werden Die zahlreichen und ständig wechselnden Annahmen in den Modellen liefern keine festen Werte, die als Aufwand erfasst werden können. Es wird argumentiert, dass sich ständig ändern Zahlen, um einen Aufwand zu repräsentieren, würde zu einem Mark-to-Market-Aufwand führen, der mit EPS verbrennen würde und nur weitere Investoren verwechseln würde. Dieser Artikel konzentriert sich auf den beizulegenden Zeitwert Die Wertdebatte hängt auch davon ab, ob sie intrinsischen oder fairen Wert nutzen soll Des Arguments gegen Aufwandoptionen sieht die Schwierigkeit der Feststellung, wann der Wert tatsächlich von den Mitarbeitern zum Zeitpunkt der Vergabe erhalten wird oder zu dem Zeitpunkt, zu dem sie ausgeübt wird. Wenn Sie heute das Recht haben, 10 für eine 12 Aktie zu zahlen, Aber nicht wirklich gewinnen diesen Wert durch Ausübung der Option bis zu einem späteren Zeitpunkt, wann hat das Unternehmen tatsächlich die Kosten, wenn es gab Ihnen das Recht, oder wenn es zu zahlen hatte Für mehr, lesen Sie eine neue Ansatz zur Equity-Kompensation Sind schwierige Fragen, und die Debatte wird im Gange sein, da die Politiker versuchen, die Feinheiten der Probleme zu verstehen, während sie sicherstellen, dass sie gute Schlagzeilen für ihre Wiederwahlkampagnen generieren. Eliminieren von Optionen und direktes Vergeben von Aktien können alles lösen Dies würde die Wertdiskussion beseitigen und tun Eine bessere Aufgabe der Ausrichtung der Management-Interessen mit denen der gemeinsamen Aktionäre Weil Optionen sind nicht Lager und können bei Bedarf neu vervielfältigt werden, haben sie mehr getan haben, um zu verwalten, um zu spielen, als zu denken wie die Aktionäre. Die Bottom Line Die aktuelle Debatte wolken die Wichtige Frage, wie man Führungskräfte mehr Rechenschaftspflicht für ihre Entscheidungen Mit Aktienprämien statt Optionen würde die Option für Führungskräfte zu spielen und später wieder Preis der Optionen zu beseitigen, und es würde einen soliden Preis, um die Kosten der Aktien auf der Tag der Auszeichnung Es wäre auch leichter für die Anleger, die Auswirkungen auf sowohl Nettoeinkommen als auch Aktien ausstehen zu verstehen. Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating Die wahre Kosten der Aktien Optionen. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Obergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz, bei dem ein Depot Institution leiht Gelder beibehalten Bei der Federal Reserve an eine andere Depotinstanz.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Schauspiel der US-Kongress verabschiedet 1933 als Bankengesetz, die Geschäftsbanken von der Teilnahme verboten verboten In der Investition. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1. Die Vorteile und den Wert der Aktienoptionen. Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren, genau zu sehen, was los ist in einem Unternehmen und in der Lage sein, Unternehmen auf der Grundlage der gleichen Metriken zu vergleichen ist einer der wichtigsten Teile Zu investieren. Die Debatte über die Berücksichtigung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte wurde in den Medien, Unternehmen Sitzungsräume und sogar in den US-Kongress argumentiert Nach vielen Jahren der Streiterei, der Financial Accounting Standards Board oder FASB, ausgestellt FAS Statement 123 R, die die obligatorische Auf - wendung von Aktienoptionen verlangt, beginnend im ersten Unternehmens-Geschäftsquartal nach dem 15. Juni 2005 Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen, die die wahre Kosten der Aktienoptionen und einen neuen Ansatz zur Eigenkapitalvergütung sichern Lernen, wie man identifiziert, welche Unternehmen am stärksten betroffen sein werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ergebnisrevisionen oder GAAP gegenüber Pro-forma-Einnahmen - sondern auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung auf viele Unternehmen haben wird Langfristige Strategien für die Anwerbung von Talenten und motivierenden Mitarbeitern Für verwandte Lesarten siehe Verständnis von Pro-Forma-Einnahmen. Kurzgeschichte der Aktienoption als Entschädigung Die Ausübung der Aktienoptionen an die Mitarbeiter des Unternehmens ist Jahrzehnte alt 1972 ist die Bilanzprinzipien APB veröffentlichte Stellungnahme Nr. 25, die Unternehmen aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der Aktienoptionen zu verwenden, die den Mitarbeitern gewährt wurden. Unter den damals verwendeten intrinsischen Wertmethoden konnten die Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen zu erheben Ertragsaussagen, da die Optionen als keinen anfänglichen intrinsischen Wert angesehen wurden In diesem Fall ist der innere Wert als der Unterschied zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis der Aktie definiert, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre, also während der Praxis Von nicht Aufzeichnung von Kosten für Aktienoptionen begann vor langer Zeit, die Zahl verteilt wurde so klein, dass eine Menge Leute ignoriert it. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code geschrieben ist und effektiv begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung an 1 Million pro Jahr Es ist an dieser Stelle, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung wirklich beginnt zu starten. Mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Aktien, die von Innovationen profitieren, Erhöhte Investor Nachfrage. Zu ziemlich bald war es nicht nur Top-Führungskräfte erhalten Aktienoptionen, sondern auch Rang-und-Datei-Mitarbeiter Die Aktienoption war von einem Back-Room-Vorstand zu einem Full-on-Wettbewerbsvorteil für Unternehmen, die zu gewinnen und gegangen wäre gegangen Motiviere Top-Talent, vor allem junge Talente, die es nicht getan haben, ein paar Optionen voller Chance im Wesentlichen zu bekommen, Lotterielosen statt extra Bargeld kommen Zahltag Aber dank der boomenden Börse statt Lotterielosen waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen konnten und einfach immer mehr Optionen, die ganze Zeit nicht aufzeichnen einen Pfennig der Transaktion als Kosten. Warren Buffet postuliert auf den Stand der Dinge in Sein 1998 Brief an die Aktionäre Obwohl Optionen, wenn sie richtig strukturiert sind, eine angemessene und sogar ideale Möglichkeit sein können, Top-Manager zu kompensieren und zu motivieren, sind sie in ihrer Verteilung von Belohnungen immer häufiger kapriziös, ineffizient als Motivatoren und für die Aktionäre unangemessen teuer. Es s Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und plötzlich Die Technologie-angeheizte Blase an der Börse brach, und Millionen von Optionen, die einmal profitabel waren, waren wertlos geworden oder Unterwasser Corporate Skandale dominierten die Medien, wie die Überwältigende Gier, die bei Unternehmen wie Enron Worldcom und Tyco gesehen wurde, verstärkte die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die ordnungsgemäße Buchhaltung und Berichterstattung zurückzunehmen. Um mehr über diese Ereignisse zu erfahren, sehen Sie die größten Stock Scams aller Zeiten. Um sicher zu sein, bei der FASB , Die wichtigsten Regulierungsbehörden für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten für beide Unternehmen und Aktionäre. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre stellen können, sind eine Frage der viel Diskussion Der FASB, wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode ermittelt worden ist. Stock-Optionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wichtige Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie zB Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit nur die Mitarbeiter können sie in ihrer Aussage zusammen mit der Auflösung verwenden, die FASB wird jede Bewertungsmethode zulassen, solange sie die Schlüsselvariablen enthält, aus denen die am häufigsten verwendeten Methoden bestehen, wie zB Black Scholes und Binomial Die Schlüsselvariablen sind. Die risikofreie Rendite, in der Regel eine drei - oder sechsmonatige t-Rechnungsrate wird hier verwendet werden. Erweiterte Dividendenrate für die Sicherheitsfirma. Impulierte oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Option term. Exercise Preis der Option. Erweiterte Laufzeit oder Dauer der Option. Korporationen dürfen bei der Auswahl eines Bewertungsmodells ihr eigenes Ermessen nutzen, müssen aber auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch können überraschend große Unterschiede in der Endbewertung je nach verwendetem Verfahren und Die Annahmen, vor allem die Volatilitätsannahmen Da sowohl Unternehmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, sind Wertschätzungen und Methoden verpflichtet, sich im Laufe der Zeit zu ändern. Was bekannt ist, ist bereits geschehen, und das ist, dass viele Unternehmen reduziert, angepasst oder eliminiert wurden Ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt angesichts der Aussicht auf die Einschätzung der geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung, haben viele Firmen beschlossen, sich schnell zu ändern. Beachten Sie die folgenden statistischen Stipendien von Aktienoptionen von SP 500 Firmen ausgegeben fiel von 7 1 Milliarde in 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren Die Grafik unten hebt diesen Trend. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Decke wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz Bei dem ein Depotinstitut die Geldwährung an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Banking verabschiedet wurde Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Expensing Stock Optionen Ein Fair-Value-Ansatz. Executive Zusammenfassung. Jetzt haben Unternehmen wie General Electric und Citigroup akzeptiert die Prämisse, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte verlagert sich von ob zu Berichten Optionen Auf Einkommenserklärungen, wie man sie berichten kann Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungsführungsmechanismus, der die Gründe für die Aktienoption aufrechterhält, während sie Kritiker betreffen, die sich auf Messfehler und den Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beziehen. Ein Verfahren, das sie als Fair-Value-Aufwand anpassen, und schließlich Stimmt die bei dem Stichtag gemeldeten Kostenvoranschläge mit nachfolgenden Änderungen des Wertes der Optionen in Einklang, und zwar so, dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsvergütung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihrer Vergütung erhalten Die Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert, den sie zu produzieren helfen. Der Mechanismus beinhaltet die Erstellung von Beiträgen sowohl auf der Aktiv - als auch auf der Equity-Seite der Bilanz. Auf der Aktivseite bilden die Unternehmen ein Prepaid-Entschädigungskonto in Höhe der geschätzten Kosten der Optionen, die auf den Eigentümern gewährt werden - sie stellen ein bezahltes Kapital-Optionskonto für denselben Betrag dar. Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst und der Aktienoptionskonto wird in der Bilanz angepasst Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwerts der gewährten Optionen Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird hinzugefügt, um die Veränderung des Optionsschuldverschreibungsbetrages zu addieren, um den gesamten gemeldeten Aufwand für die Optionsschulden für das Jahr zu liefern. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen Der beizulegende Zeitwert der Freizügigkeitsoption, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Nur dass Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citigroup die Voraussetzung dafür akzeptiert haben Mitarbeiter-Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte über die Bilanzierung von ihnen verlagert sich von ob zu berichten Optionen auf Einkommenserklärungen, wie sie zu berichten Die Gegner der Aufwendungen, jedoch weiterhin eine Nachhut-Aktion zu bekämpfen, mit der Begründung, dass Zuschuss-Datum Schätzungen der Kosten der Mitarbeiteraktienoptionen, basierend auf theoretischen Formeln, führen zu viel Messfehler ein Sie wollen, dass die gemeldeten Kosten aufgeschoben werden, bis sie genau bestimmt werden können, wenn die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen sind oder wenn sie auslaufen. Aber die Anpassung der Aktienoptionskostenfliegen Angesichts der beiden Rechnungslegungsgrundsätze und der ökonomischen Realität sollten die Aufwendungen mit den damit verbundenen Erlösen abgestimmt werden. Die Kosten eines Optionszuschusses sollten im Laufe der Zeit, in der Regel die Sperrfrist, berücksichtigt werden, wenn der motivierte und beibehaltene Mitarbeiter vermutet wird Zuschuss durch Erzielung zusätzlicher Einnahmen für das Unternehmen Ein gewisses Maß an Messfehler ist kein Grund zur Verschiebung der Anerkennung Buchhaltungserklärungen werden mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Gewährleistungsaufwendungen, Kreditrisikovorsorgen, zukünftige Renten - und Versorgungsleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produkt gefüllt Defekte Was sind die Modelle, die für die Berechnung des Optionswertes zur Verfügung stehen, sind so anspruchsvoll geworden, dass die Bewertungen für Mitarbeiteraktienoptionen wahrscheinlich genauer sind als viele andere Schätzungen in den Konzernabschlüssen. Die endgültige Verteidigung der Antirexpensing-Lobby ist die Behauptung, dass andere finanzielle - Schätzungen, die auf zukünftigen Ereignissen beruhen, werden schließlich mit dem Abrechnungswert der betreffenden Gegenstände in Einklang gebracht. Zum Beispiel werden die geschätzten Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitsverbindlichkeiten letztlich in bar gezahlt. Zu diesem Zeitpunkt ist die Gewinn - und Verlustrechnung Angepasst, um eine Differenz zwischen tatsächlichen und geschätzten Kosten zu erkennen. Da die Gegner der Aufwendungen darauf hinweisen, gibt es derzeit keinen solchen Korrekturmechanismus, um die Stichtagschätzungen der Aktienoptionskosten anzupassen. Dies ist einer der Gründe, warum Hightech-Firmen-CEOs wie Craig Barrett Von Intel immer noch Gegenstand der vorgeschlagenen Financial Accounting Standards Board FASB-Standard für die Erteilung von Datumsabrechnung für Aktienoptionen. Ein Verfahren, das wir nennen Fair-Value-Aufwand für Aktienoptionen eliminiert Prognose und Messfehler im Laufe der Zeit. Es ist jedoch leicht zu bieten Ein Rechnungsführungsmechanismus, der die ökonomische Begründung, die der Aktienoptionsaufwand unterliegt, bei der Beantwortung von Kritikern hinsichtlich des Messfehlers und der mangelnden Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beibehält. Ein Verfahren, das wir als Fair Value-Aufwand bezeichnen, passt sich an und verkündet schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt der Erteilung an die nachfolgende tatsächliche Erfahrung gemacht wurden In einer Weise, die Prognose und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert. Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Erstellung von Einträgen auf der Asset-und Equity-Seiten der Bilanz für jede Option Zuschuss Auf der Asset-Seite, Unternehmen erstellen eine Prepaid-Entschädigung Konto gleich den geschätzten Kosten Der Optionen, die auf den Eigentümern gewährt werden, haben sie einen bezahlten Kapitalstock-Optionskonto für denselben Betrag. Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würden, wenn sie konventionelle Optionen ausgeben und sie in diesem Fall auf den Markt verkaufen würden, Der entsprechende Vermögenswert wäre der Barausgleich statt der Prepaid-Entschädigung Die Schätzung für den Vermögenswert und die Eigentümer - Eignungskonten können entweder aus einer Optionsrechnungsformel oder aus Angeboten von unabhängigen Investmentbanken erfolgen. Der Prepaid-Vergütungsbetrag wird dann durch das Einkommen als Aufwand erfasst Nach einem regelmäßigen linearen Abschreibungsplan über die Sperrfrist die Zeit, in der die Mitarbeiter ihre aktienbasierte Vergütung verdienen und vermutlich Leistungen für das Unternehmen erbringen. Gleichzeitig wird der Vorentscheidungskonto als Aufwand erfasst Optionskonto wird in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln. Die Gesellschaft erhält die periodische Neubewertung ihrer Optionen genauso wie die Zuschusstermine entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einer Investition - Bankzitat Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird der Wertänderung des Optionszuschusses hinzugefügt, um die Summe der gemeldeten Aufwendungen für die Optionsschulden für das Jahr zu erbringen. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Die nun den realisierten Entschädigungskosten des Zuschusses entspricht, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits in der beschriebenen Weise gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Die Optionen können nun ganz genau bewertet werden , Da es keine Einschränkungen mehr gibt. Marktzitate würden auf weithin akzeptierten Bewertungsmodellen basieren. Wenn die nunmehr ausgegebenen Aktienoptionen im Geld sind und der Inhaber sich wünscht, sie sofort auszuüben, kann das Unternehmen die realisierte Vergütung stützen Kosten für den Unterschied zwischen dem Marktpreis seiner Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen des Mitarbeiters In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Mitarbeiter die Optionen behalten hätte, weil der Mitarbeiter die wertvolle Gelegenheit gehabt hat, zu sehen Die Entwicklung der Aktienkurse, bevor sie Geld in Gefahr bringen Mit anderen Worten, der Mitarbeiter hat sich entschieden, ein weniger wertvolles Vergütungspaket zu erhalten, das sich logischerweise in den Konten des Unternehmens widerspiegeln sollte. Einige Befürworter der Aufwendungen könnten argumentieren, dass die Unternehmen die Anpassung der Gewähren Sie den Wert nach der Ausübung, bis die Optionen entweder verfallen oder ausgeübt werden oder sie ausgelaufen sind. Wir fühlen uns jedoch, dass die Einkommensrechnung des Unternehmens, die den Zuschuss berücksichtigt, zum Zeitpunkt der Ausübung oder fast unmittelbar danach aufhören sollte. Als unser Kollege Bob Merton hat Wies uns darauf hin, dass zum Zeitpunkt der Ausübung die Pflichten des Mitarbeiters hinsichtlich des Erwerbs der Optionen aufhören, und er oder sie wird nur ein weiterer Aktionär. Alle weiteren Transaktionen bei Ausübung oder Verfall sollten daher zu Anpassungen der Eigentümer führen - Eignungskonten Und die Cash-Position des Unternehmens, aber nicht die Gewinn - und Verlustrechnung. Der von uns beschriebene Ansatz ist nicht der einzige Weg, um Fair-Value-Aufwendungen umzusetzen. Unternehmen können sich dafür entscheiden, den Prepaid-Entschädigungskonto anstelle der eingezahlten Kapitaloption an den beizulegenden Zeitwert anzupassen Konto In diesem Fall würden die vierteljährlichen oder jährlichen Änderungen des Optionswertes über die Restlaufzeit der Optionen abgeschrieben werden. Dies würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, aber eine etwas komplexere Berechnungsmenge beinhalten. Eine weitere Variante für Forschungs - und Entwicklungsmitarbeiter Arbeit und in Start-up-Unternehmen, wäre es, den Beginn der Amortisation zu verschieben, bis die Mitarbeiter Bemühungen produzieren eine Umsatz-generierende Vermögenswert, wie ein neues Produkt oder ein Software-Programm. Der große Vorteil der Fair-Value-Aufwand ist, dass es erfasst die Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, nämlich dass die Arbeitnehmer einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie zu produzieren haben. In den Jahren, in denen die Arbeitnehmer ihre Option verdienen, gewährt die Ausübungsfrist die Kosten des Unternehmens für ihre Entschädigung Spiegelt den Wert wider, den sie schaffen Wenn die Bemühungen der Beschäftigten in einem bestimmten Jahr zu signifikanten Ergebnissen im Hinblick auf den Aktienkurs des Unternehmens führen, erhöht sich der Nettoausgleichsaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiter zu berücksichtigen. Optionale Vergütung Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter keinen höheren Anteil liefern Preis, das Unternehmen steht vor einer entsprechend niedrigeren Entschädigung Rechnung. Die Praxis. Let s setzen einige Zahlen in unsere Methode Angenommen, dass Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, gewährt einem seiner Mitarbeiter zehn Jahre Aktienoptionen auf 100 Aktien an der Aktueller Marktpreis von 30, Vesting in vier Jahren Mit Schätzungen aus einem Optionspreismodell oder von Investmentbankern schätzt das Unternehmen die Kosten für diese Optionen auf 1.000 10 pro Option Die Ausstellung Fair-Value-Aufwand, Szenario One zeigt, wie das Unternehmen würde Kosten diese Optionen, wenn sie am Ende wird aus dem Geld am Tag ihrer Weste. Im Jahr eins bleibt der Optionspreis in unserem Szenario konstant, so dass nur die 250 Amortisation der Prepaid-Vergütung als Aufwand erkannt wird Im Jahr zwei, die Option Der geschätzte beizulegende Zeitwert verringert sich um 1 pro Option 100 für das Paket Der Ausgleichsaufwand verbleibt bei 250, aber es wird eine 100 Ermäßigung auf das eingezahlte Kapitalkonto vorgenommen, um den Rückgang des Optionswertes zu berücksichtigen, und der 100 wird bei der Berechnung abgezogen Jahr zwei Entschädigungskosten Im folgenden Jahr wird die Option um 4 erwirtschaftet, wobei der Zuschusswert auf bis zu 1.300 erhöht wird. Im Jahr drei ist der Gesamtausgleichsaufwand also die 250 Amortisation des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwands von 400 fällig Auf die Neubewertung des Zuschusses zu einem viel höheren Wert. Fair-Value-Aufwand erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Lohnes in Form eines bedingten Anspruchs auf Wert erhalten, den sie zu produzieren helfen Jahr vier, aber Kalepu s Aktienkurs stürzt, und der beizulegende Zeitwert der Optionen entspricht entsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen jetzt als konventionelle Optionen bewertet werden können Im letzten Jahr s Buchhaltung, Daher wird der 250 entschädigungsaufwand zusammen mit einer anpassung des kapitalgeldes von minus 1.200 gemeldet, so dass insgesamt ein bereinigte entschädigung für dieses jahr von minus 950 gebildet wird. Mit diesen zahlen ergibt sich die entlohnte entschädigung für den gesamten zeitraum Prepaid-Entschädigung Konto ist nun geschlossen, und es bleibt nur 100 der eingezahlten Kapital in der Equity-Konten Diese 100 stellt die Kosten für die Dienstleistungen, die das Unternehmen von seinen Mitarbeitern einen Betrag gleichbedeutend mit dem Bargeld, das das Unternehmen erhalten hätte, Es hat einfach beschlossen, die Optionen zu schreiben, halten sie für vier Jahre, und dann verkaufen sie auf dem Markt Die 100 Bewertung auf die Optionen spiegelt den aktuellen Fair Value von Optionen, die jetzt uneingeschränkt sind Wenn der Markt tatsächlich handeln Optionen mit genau die gleiche Übung Preis und Fälligkeit als Freizügigkeitsoptionen, kann Kalepu den Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem der angegebene Preis basiert. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter, der den Zuschuss hält, beschließt, das Unternehmen vor der Ausübung zu verlassen und damit die Unbelastete Optionen Nach unserem Ansatz passt das Unternehmen die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um das Prepaid-Vergütungsgutkonto des Mitarbeiters zu reduzieren und das entsprechende eingezahlte Kapitaloptionskonto auf Null zu setzen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Mitarbeiter am Ende bleibt Des Jahres zwei, wenn der Optionswert auf den Büchern bei 900 getragen wird. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen das eingezahlte Kapitaloptionskonto des Mitarbeiters auf Null, schreibt die in der Prepaid-Bilanz nach dem Jahr - Es wurden zwei Amortisationen erfasst und erkennt einen Gewinn aus der Gewinn - und Verlustrechnung von 400 an, um die beiden vorangegangenen Jahre der Entschädigungskosten umzukehren. Auf diese Weise schafft Kalepu den insgesamt gemeldeten aktienbasierten Vergütungsaufwand auf den realisierten Wert von Null Preis, anstatt auf 1 am Ende des Jahres vier zu sinken, bleibt bei 13 im letzten Jahr, das Unternehmen s Jahr vier Vergütung Kosten entspricht der 250 Amortisation, und die Gesamtentschädigung Kosten über die vier Jahre ist 1.300, was höher ist Als man zum Zeitpunkt des Zuschusses erwartet hatte, wenn die Optionen im Geld wohnen, aber einige Mitarbeiter können sich dafür entscheiden, sofort auszutauschen, anstatt den vollen Wert zu behalten, indem sie darauf warten, auszuüben, bis die Optionen auslaufen. In diesem Fall kann die Firma Verwenden Sie den Marktpreis seiner Aktien an den Ausübungs - und Ausübungsterminen, um die Berichterstattung für den Zuschuss abzuschließen. Um dies zu verdeutlichen, gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs von Kalepu am Ende des Jahres vier 39 ist, wenn die Optionen des Mitarbeiters die Mitarbeiter beschließt, zu diesem Zeitpunkt auszuüben, 4 wert von Leistungen pro Option und damit die Kosten für die Option für das Unternehmen Die frühe Übung führt zu einer minus 400 Jahre-vier Anpassung an die eingezahlte Kapital Option Konto, wie in der Ausstellung Fair-Value-Ausgaben, Szenario Zwei Die Gesamtvergütung über die vier Jahre ist 900, was die Firma tatsächlich aufgegeben durch die Bereitstellung von 100 Aktien der Aktien an den Mitarbeiter zu einem Preis von 30, wenn sein Marktpreis war 39.Following the Spirit. The Ziel der Finanzbuchhaltung ist es nicht, den Messfehler auf Null zu reduzieren. Wenn dies der Fall wäre, würde ein Konzernabschluss nur aus seiner direkten Kapitalflussrechnung bestehen, die Barauszahlung und die in jeder Periode ausgezahlten Bargeld ausgegeben werden. Aber Cashflow-Aussagen erfassen keine Unternehmen s echte Ökonomie, weshalb wir Einkommenserklärungen haben, die versuchen, das wirtschaftliche Einkommen einer Periode zu messen, indem wir die Einnahmen mit den Aufwendungen, die für die Erzielung dieser Einnahmen entstanden sind, berücksichtigen. Buchhaltungspraktiken wie Abschreibungen, Erlösrealisierung, Rentenkalkulation und Zulage Für uneinbringliche Forderungen und Kreditverluste erlauben eine bessere, wenn auch weniger genaue Messung des Einkommens eines Unternehmens in einer Periode als ein reiner Cash-In, Cash-out-Ansatz In ähnlicher Weise, wenn der FASB und der International Accounting Standards Board waren Empfehlenswert Fair-Value-Aufwendungen für Mitarbeiteraktienoptionen, Unternehmen konnten ihre besten Schätzungen über die Gesamtentschädigungskosten über die Ausübungsdauer der Optionen vornehmen, gefolgt von periodischen Anpassungen, die den gemeldeten Entschädigungsaufwand näher an die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten des Unternehmens bringen würden Version dieses Artikels erschien in der Dezember 2003 Ausgabe von Harvard Business Review. Robert S Kaplan ist ein älterer Kerl und der Marvin Bower Professor für Leadership Development, Emeritus, an der Harvard Business School Er ist ein Mitautor, mit Michael E Porter, wie zu Lösen Sie die Kosten-Krise im Gesundheitswesen HBR, September 2011.Krishna G Palepu ist der Ross Graham Walker Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Harvard Business School Sie sind Coautoren von drei vorherigen HBR Artikel, einschließlich Strategien, die Emerging Markets Juni 2005.This Artikel ist über BUCHHALTUNG.
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