Forex Hedge Fonds Leistung

Hedge Funds: Performance-Messung Wenn Sie die Beschreibung der meisten Hedge-Fonds-Anlageziele lesen, gibt es in der Regel einige Erwähnung der absoluten Renditen. Es ist dieses Ziel, das Hedgefonds so attraktiv macht, vor allem, wenn die Märkte unterwegs sind. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die sich ständig gegen ihre entsprechenden Benchmarks messen und ihre Performance gegenüber ihren Benchmarks kommentieren, versprechen Hedgefonds und sollen trotz der Marktbedingungen absolute Renditen erzielen. Davon abgesehen gibt es immer Marktbewegungen, die die Hedgefonds-Performance direkt oder indirekt beeinflussen (über die Auswirkungen auf ihre zugrunde liegenden Anlagen). In diesem Abschnitt des Tutorials, gut vorstellen Sie einige grundlegende Performance-Mess-Techniken für die Analyse von Hedgefonds. Ich kann nicht genug betonen, dass dieser Prozess und der Due Diligence Prozess, der in einem späteren Abschnitt dieses Tutorials erwähnt wird, nicht ausreichen, um eine Investition zu rechtfertigen. Der gesamte Hedgefonds-Evaluierungsprozess geht über den Rahmen dieses Tutorials hinaus und umfasst eine viel tiefere Analyse als das, was wir hier abdecken können. Absolute Renditen Ein Hedgefonds muss auf der Grundlage der absoluten Renditen ausgewertet werden, aber diese Renditen müssen auch mit der Fondsstrategie übereinstimmen. Es gibt Mittel, die Strategien einsetzen, die im Laufe der Zeit mit einer begrenzten Volatilität sehr konsistente Renditen erzielen. Ein Beispiel für diese Art von Fonds ist ein Asset-Backed-Darlehen Fonds, der Darlehen macht und sammelt Zahlungen, die vorhersehbar und konsistent im Laufe der Zeit sind. Diese Mittel können überall von 8-12 pro Jahr generieren und werden oft als Ersatz für festes Einkommen verwendet, wenn festes Einkommen nicht attraktiv ist. Es gibt andere Fondsstrategien, die ähnliche Renditen haben sollten, und es gibt auch Strategien, die höhere Renditen generieren sollten, wenn auch mit viel höherer Volatilität. In beiden Fällen sollte ein Hedgefonds, der seine Strategie als Absolute Rendite beschreibt, immer positive Renditen über 12 Monate haben, zum Beispiel. Die meisten Hedge-Fonds fallen hinter diesen Erwartungen zurück, aber in einer perfekten Welt sollten absolute Renditen positiv und konsequent sein. Die Sharpe Ratio Eine Metrik, die in der Hedgefonds-Welt weit verbreitet ist, ist die Sharpe-Ratio. Die Sharpe-Ratio misst die für jedes Risiko eingegangene Rendite. Es wird berechnet, indem man den risikofreien Zinssatz von den jährlichen Renditen abzieht und das Ergebnis durch die Standardabweichung der Renditen dividiert. Diese Metrik kann über Hedgefonds mit unterschiedlichen Renditen und Volatilitäten angewendet werden, um festzustellen, ob der Hedgefonds ein Alpha (Über - schussrendite) generiert, indem er zusätzliches Risiko einnimmt. Eine gute Sharpe-Ratio wird je nach Strategie variieren und alles, was oben 1 ist, neigt dazu, eine attraktive Rendite zu sein. Wie bei anderen Maßnahmen sollten jedoch die folgenden Analysen unter Verwendung der Sharpe-Ratio sowie der reinen Rendite-Metriken durchgeführt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter Verständnis der Sharpe Ratio und der Sharpe Ratio können das Risiko überschreiten.) Benchmarks Eine sehr häufige Analyse und eine, die in der Investmentfondswelt weit verbreitet ist, besteht darin, relative Renditen gegenüber einer Benchmark zu analysieren. Zum Beispiel würde ein Large-Cap-Manager mit dem SampP 500 Index verglichen werden, und seine Leistung würde auf der Grundlage der Fondsrenditen und der Standardabweichung relativ zum Index bewertet. Für Hedgefonds ist die relative Leistungsanalyse schwieriger, aber nicht unmöglich. Es gibt eine Vielzahl von Hedge-Fonds-Indizes, die nach Strategie abgebaut werden, zusätzlich zu einigen aggregierten Indizes, die Kombinationen von Strategien messen. Im Folgenden sind die von Hedge Fund Research aufgeführten: Hedge Fund Strategy Klassifikationen Quelle: Hedge Fund Research. Obwohl die meisten Hedge-Fonds-Marketing-Materialien sich mit dem SampP 500 vergleichen, um ihre Outperformance und unkorrelierte Renditen anzuzeigen, müssen wir als Vermittler verstehen, ob der Manager im Vergleich zu anderen Hedgefonds mit den gleichen oder ähnlichen Strategien gut läuft. Der erste Schritt in diesem Prozess ist es, genug von einem Verständnis der Hedge-Fonds-Manager-Stil zu gewinnen, um festzustellen, welche Hedge-Fonds-Index, wenn überhaupt, ihre Leistung verglichen werden kann. (Erfahren Sie, wie sich diese Strategie auf Investmentfonds in Hows bezieht Ihr Mutual Fund Really Doing) Wie im Abschnitt über Strategien erwähnt, können viele Strategien in bestimmte Eimer kategorisiert werden, aber jeder Fonds hat eine einzigartige Strategie. In vielen Fällen können einige Hedgefonds mehrere Strategien haben, was die Indexentscheidung schwieriger macht. Lets bewerten ein einfaches Beispiel: Angenommen, wir bewerten einen Longshort-Aktienfonds, der sich auf ereignisgesteuerte Chancen wie Fusionen konzentriert. Management Buyouts Aktienrückkäufe oder andere Ereignisse. Es gibt sowohl einen Longshort-Aktienindex als auch einen ereignisgesteuerten Index, und die offensichtliche Lösung besteht darin, einen Vergleich mit beiden zu führen. Wir könnten beurteilen, ob die Hedge-Fonds-Performance eher ein Index ist als der andere. Wenn der Fonds im Vergleich zu beiden Indizes gut verglichen wird, ist dann eine zusätzliche Due Diligence gerechtfertigt. Wenn der Fonds schlecht vergleicht, kann der Due Diligence Prozess dort enden. Sobald ein Hedge-Fonds den Index-Test bestanden hat, könnten wir dann in unseren Vergleichen durch die Bewertung der Hedgefonds-Performance gegenüber den Peers, die ähnliche Strategien verwenden, spezifischer werden. Die erste Ebene der Peer-Analyse wäre ein Vergleich der Renditen gegenüber anderen Hedge-Fonds-Manager, dass sie gelten die gleiche Strategie. Die meisten Datenbanken gruppieren Hedgefonds in Kategorien, die eng mit den oben erwähnten Hedgefondsindizes zusammenhängen. Im Gegensatz zum Hedgefonds-Index, der nur eine begrenzte Anzahl von Geldern haben kann, wählt die Auswahl aller Fonds in einer Kategorie der Analyse eine viel breitere Perspektive und ermöglicht es dem Analysten, den Fonds in Quartalen im Vergleich zu Peers zu stellen. Quartile Chart Diese Analyse kann noch tiefer gehen und durch die sorgfältige Bewertung von Fonds und in der Peer-Analyse nur die Mittel mit den vergleichbarsten Strategien anspruchsvoller werden. Die Anzahl dieser Hedge-Fonds wäre kleiner als bei der Verwendung der Datenbank-Kategorien, aber geben dem Analysten eine viel bessere Vorstellung davon, wie dieser Fonds mit anderen verglichen wird. In der Peer-Analyse suchen wir Hedgefonds, die konsequent im Top-Quartil ihrer Kollegen auf einem absoluten Return-Vergleich, Standardabweichung und einer Vielzahl anderer für die Analyse relevanter Metriken auftreten. Wir sind auf der Suche nach Leistung im Vergleich zu Gleichaltrigen während bestimmter Marktzyklen, sowie Leistung über kurze und lange Zeiträume. Immerhin, wenn ein Fondsmanager seine Konkurrenz nicht konsequent übertreffen kann, dann sind die Chancen, dass wir besser in einige der leistungsstärkeren Peers investiert werden, oder in Fällen, in denen die Investition in einen Hedgefonds-Index möglich ist, in einen Brunnen investieren - diversifizierter Index der Fonds mit einer bestimmten Strategie. (Erfahren Sie mehr in der quantitativen Analyse von Hedge-Fonds und Peer-Vergleich entdeckt unterbewertete Aktien.) Schlussfolgerung Die Bewertung der Hedgefonds-Performance unterscheidet sich deutlich von der Analyse, die bei anderen Anlagen aufgrund ihrer Risikoverhaltensmerkmale und einzigartiger Strategien verwendet wird. Robuste analytische Software wird nicht nur die oben genannten Metriken, sondern auch eine Vielzahl von anderen Metriken, die Einblick in die Leistung eines bestimmten Fonds hinzufügen können. Die Liste der Metriken kann endlos sein und jeder Analytiker neigt dazu, zu einer Gruppe von ausgewählten Favoriten zu gravitieren, die genügend Informationen liefern, um festzustellen, ob die Due Diligence fortgesetzt werden soll. Je weiter ein Fonds in den Due Diligence Prozess kommt, desto wahrscheinlicher werden andere Metriken berücksichtigt und analysiert. Denken Sie daran, dass man jeden Fonds analysieren kann, um etwas falsch zu finden und das ist nicht das Ziel. Stattdessen sollten sich die Anleger bemühen, Metriken gut genug zu verstehen, um ein Portfolio richtig zu bewerten. Entdecken Sie die Vorteile und Fallstricke von Hedge-Fonds und die Fragen zu fragen, bei der Auswahl eines. Finden Sie heraus, wie die durchschnittlichen Investoren in das, was einst für die ultra reichen reserviert wurde. Finden Sie heraus, warum traditionelle 2 amp 20 Hedgefonds sind immer noch eine Investition wert, obwohl sie in den letzten Jahren unterdurchschnittlich sind. Die meisten Investoren sind sich der Hedgefonds bewusst, aber viele wissen nicht die verschmutzten Details dieser einzigartigen Anlageart. Hedge-Fonds können auch in einer schwachen Konjunktur weit über dem Marktdurchschnitt hinausgehen. Erfahren Sie mehr über die Risiken. Hedge-Fonds sollen bessere Renditen erzielen und gleichzeitig Ihre Investitionen von Nachteil schützen. Hier kommen sie nicht zu ihrem Zweck. Erfahren Sie, wie Hedge-Fonds gewinnen große Gewinne für Investoren - und warum sie manchmal verlieren. Finden Sie heraus, ob Hedge-Fonds, die unter enormen Druck gekommen sind, um ihre Leistung zu verbessern, geschafft, ihre Gebühr im Jahr 2015 zu verdienen. Hedge-Fonds suchen positive absolute Renditen und engagieren sich in aggressiven Strategien, um dies geschehen. Häufig gestellte Fragen Lernen Sie, zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen Sie, warum Investitionsgüter Einsparungen und Investitionen erfordern. Ein Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehreren Parteien, deren Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert beruht. Der Begriff Wirtschaftsgraben, geprägt und popularisiert von Warren Buffett, bezieht sich auf eine Geschäftsfähigkeit, um Wettbewerbsvorteile zu erhalten. Lernen Sie die Unterschiede zwischen den allgemeinen Partnerschaften und den beschränkten Haftungspartnerschaften, jede Art hat einzigartige Merkmale, Vorteile. Häufig gestellte Fragen Lernen Sie, zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen Sie, warum Investitionsgüter Einsparungen und Investitionen erfordern. Ein Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehreren Parteien, deren Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert beruht. Der Begriff Wirtschaftsgraben, geprägt und popularisiert von Warren Buffett, bezieht sich auf eine Geschäftsfähigkeit, um Wettbewerbsvorteile zu erhalten. Erlernen Sie die Unterschiede zwischen den allgemeinen Partnerschaften und den beschränkten Haftungspartnerschaften, jede Art hat einzigartige Züge, Vorteile. Barclays Datenbank der Devisenhändler Umfassende und aktuelle 76 Geldwährungsfonds und verwaltete Konten Die Barclay Currency Traders Datenbank 76 Währung Fonds und Managed Accounts Freier Zugang zu DataFinder Pro. Unsere Web-basierte Fondsanalyse-Tool Tägliche Updates der monatlichen Renditen Informationen über Bestände, Leistung, Vermögenswerte, Gebühren und mehr Direkte E-Mail-Adressen, Key Principals mit Biographien und mehr 96 durchschnittliche Aktualisierungshäufigkeit innerhalb von 30 Tagen nach Monat endBasiert auf Antworten auf eine aktuelle Umfrage Unter der Leitung von Andrew Selikoff Partners Seit 2008 sind wir Abonnenten der BarclayHedge-Datenbank. Neben einer breiten Abdeckung und einer rechtzeitigen Datenbereitstellung ist das, was ich bei der Arbeit mit BarclayHedge besonders wertvoll finde, der rechtzeitige und hohe Kundenservice. - multi-bil. CTA Manager Wir hier bei JP Morgan glauben, dass Ihre Daten über die CTA-Industrie und Devisenhändler die besten verfügbaren sind. - Ben Kilmartin CFA Vizepräsident JPMorgan Asset Management Basierend auf meiner Erfahrung mit den großen Datenbanken, meine Kollegen und ich sind damit einverstanden, dass die BarclayHedge Datenbank das überlegene Produkt auf dem Markt heute ist. Die Daten sind sauber, umfassend, komplett, präzise und sehr gut organisiert. - Greg N. Gregoriou, PhD Professor für Finanzen State University of New York (Plattsburgh) Tägliche Updates der monatlichen Renditen, Profiling 76 Währung Fonds und Managed Accounts. 96 durchschnittliche Aktualisierungshäufigkeit (innerhalb von 30 Tagen nach Monat). Angaben zu Beständen, Leistungen, Vermögenswerten, Gebühren und mehr. Enthält direkte E-Mail-Adressen und Key Principals mit Biografien. Mehr als 200 einzigartige Felder pro Währungsfonds und verwaltete Konten werden täglich aktualisiert und pflegen eine durchschnittliche Aktualisierungshäufigkeit von 96 innerhalb von 30 Tagen. Web-Based Fund Analysis Tool Ihr Kauf gibt Ihnen freien Zugang zu Datafinder Pro. Unser webbasiertes Fundanalyse-Tool. Datafinder Pro macht es einfach, kundenspezifische Ranglisten zu erstellen, die Ihren Anlagezielen entsprechen. Durchsuchen Sie Währungsfonds und verwaltete Konten und sehen Sie Live-Daten. Erstellen Sie Rankings, Portfolios, Korrelationen und vieles mehr. Berichtet direkt aus der Quelle aktualisiert täglich mit neuen Devisenhändlern und verwalteten Konten, aktualisierte Leistung und Vermögenswerte und wichtige Änderungen an Manager-Daten. Einfache Sortierung und Filterung eines Feldes oder einer Kombination von Feldern, um eine Auswahl von Managern zu kompilieren. Speichern und nutzen Sie die komplette Datenbank auf Ihrem PC. Sortieren und filtern Sie jedes Feld oder eine Kombination von Feldern eine wirklich relationale Datenbank, die eindeutige IDs für alle Fonds, Manager und Personen zuweist. Wählen Sie aus Microsoft Excel (Tabellenkalkulation) oder Access (Tabelle) Formate. Kompatibel mit den meisten Drittanbieter-Analysepaketen wie Backstop, Finlab, Informais, ABC Quant, Markov, Matrix-AIMS, Pertrac, Risk Data, Style Advisor, TAO und unserem proprietären MAP-Format. Herunterladbare Daten integriert mit Online-Berichten Online-Berichte bieten den Nutzern die aktuellsten Informationen in einem benutzerfreundlichen Format. Verwenden Sie Excel, um die gesamte Währungsträger-Datenbank zu sortieren und zu filtern, um Währungsfonds und verwaltete Konten zu finden, die Ihren Kriterien entsprechen, dann auf Fondsnamen klicken und professionelle, leicht lesbare, 8-seitige Berichte mit den aktuellsten Informationen herunterladen. Erfahren Sie mehr über DataFinder Pro in unseren Häufig gestellten Fragen. Für Investoren Verbessern und rationalisieren Sie den Due Diligence Prozess und vermeiden Sie kostspielige Fehler. Einfache Sortierung und Filterung eines Feldes oder einer Kombination von Feldern, um eine Auswahl von Fonds und Managern zu kompilieren, die mit Ihren Zielen kompatibel sind. Ermöglicht detaillierte Stil - und Branchenanalyse, Portfoliooptimierung und Stresstests. Erläutert die zugrunde liegenden Bestände, Portfoliozuweisungen, Gebühren, Investitionsminimums, historische monatliche Performance und Vermögenswerte, Ziele, direkte Kontaktinformationen und vieles mehr. Für Forscher erhalten schnell Ergebnisse. Gewinnen Sie Einblick in Schlüsselstrategien, Taktiken und Kernkompetenzen. Sortieren, filtern und vergleichen Sie alle Felder oder Kombinationen von Feldern direkt auf Ihrem PC und exportieren Sie Ergebnisse direkt in Drittanbieteranwendungen. Key-Ansprechpartner, Job-Titel, direkte E-Mails und genaue Datenpunkte sorgen dafür, dass Sie die beste Rendite für Ihre Abonnement-Investition erhalten. Name, Domizil, Status, Auflegungsdatum, Währung und Umlaufvermögen in US-Dollar Investitionsminimum, akzeptierte Anlagertypen, Management-, Performance-, Rücknahme - und sonstige Gebührenstrukturen, Zeichnungs - und Rücknahmehäufigkeiten sowie Kündigungsfristen, Sperrfristen, Hurdelraten und Hohe Wasserzeichen Investitionsziele und einzigartige Merkmale, primäre, sekundäre und tertiäre Strategien und Risikoappetite, Assetklasse und eingehende geografische Exposition und Fokus, Börsennotierung und strukturelle Informationen Reporting-Stil, Nutzung von Hebelwirkung und Optionen, lange und kurze Exposition, primäre Und sekundäre Benchmarks, Marginequity Ratios, Häufigkeit des Handels, letztes Audit und K1 Status Monatliche Performance und monatliche Vermögenswerte Wachstumszeitreihen in horizontalen und vertikalen Formaten zur Erleichterung der Analyse Portfolio Zuteilungen und Instrumente nach Namensstrategie und Prozentsatz des NAV Fondsadministrators, Berater, Custodian, Prime Broker und Auditor, inkl. Key Ansprechpartner mit Telefonnummer Firmenname, Domizil, komplette Postanschrift, Website und allgemeine E-Mail-Adresse Mehrere Ansprechpartner einschließlich Berufsbezeichnung, direkte E-Mail, Telefonnummer und Faxnummer Vermögensverwaltung und National Futures Association Registrierungsdetails Datenformat Die Daten werden in mehreren flexiblen und einfach zu verwaltenden herunterladbaren Formaten innerhalb von Minuten nach der Bestellung Ihres Abonnements bereitgestellt: Microsoft Excel Workbook. Logisch getrennt in verschiedene Arbeitsblätter, um Daten mithilfe der Funktionalität von Microsoft Excel einfach zu verwalten, zu sortieren, zu filtern, zu suchen und zu exportieren. Einfache Export von Daten in CSV, XML, HTML, TXT, etc. Empfohlen für den eigenständigen Zugriff durch Zwischenbenutzer. Microsoft Access-Datenbank. Ein High-End-Format für die erweiterte Benutzer - oder Datenbankumgebung. Führen Sie erweiterte Abfragen und Algorithmen durch. Die Daten werden vertikal in fünf relationale Tabellen organisiert. Forex oder FX oder Einzelhandel Off-Exchange-Devisentransaktionen beziehen sich alle auf die gleiche Sache Handel von Fremdwährungen für Gewinn, in der Regel in der Spot-Markt. Die Forex-Märkte sind in den letzten Jahren enorm gewachsen, und sowohl einzelne Investoren als auch Geldmanager handeln Fremdwährungen, um Geld zu verdienen. Es gibt viele Gründe, warum die Manager beschlossen haben, die Devisenmärkte einschließlich der folgenden zu handeln: (1) Die Devisenmärkte sind die liquidesten Märkte der Welt (2) die Devisenmärkte handeln vierundzwanzig Stunden am Tag, sechs Tage der Woche ( 3) Manager haben Zugang zu einer großen Anzahl von Hebelwirkung (manchmal bis zu 500: 1) und (4) gab es relativ wenig Aufsicht und Regulierung der Forex-Märkte auf Bundesebene oder auf staatsebene. Verordnungen Für jene Führungskräfte, die Forex-Hedgefonds verwalten, sind die Anforderungen an die Offenlegungspapiere zusätzlich zu den Anforderungen anderer Wertpapiergesetze (siehe Hedge-Fonds-Angebotsdokumente oder eine genauere Erläuterung des Forex-Hedge-Fonds mit Dokumentanforderungen). Kürzlich verabschiedete Vorschriften erfordern die Einführung von Brokern und Forex-Händlernetzberatern (CTA), Forex-Hedge-Fonds-Manager (auch bekannt als Rohstoff-Pool-Betreiber 8220CPO8221), deren Geschäft umfasst Retail Off-Exchange Devisen (Forex) Verträge müssen NFA Mitglieder und registrieren Sie sich mit der CFTC Diese neuen Kategorien von registrierten Personen, wie sie von der NFA bereitgestellt werden, heißen 8220Forex CPOs8221 und 8220Forex CTAs.8221 Wie die CPO - und CTA-Offenlegungsdokumente ist es wahrscheinlich, dass sowohl Forex-CPOs als auch Forex-CTAs verpflichtet sind, ein Offenlegungsdokument an potenziell zu liefern Investoren Die Forex CPO oder Forex CTA müssen die Lieferung zur gleichen Zeit oder vor der Lieferung der Forex Pool8217s bietet Dokumente oder die Forex Program8217s Beratungsvertrag zu machen. Der Forex CPO oder CTA muss eine signierte Bestätigung des Anlegers erhalten, dass sie das Offenlegungsdokument erhalten haben. Forex-Manager werden eine Forex-Fonds Offenlegung Dokumente (die eine private Platzierung Memorandum, eine Kommanditgesellschaft und verschiedene Abonnement-Dokumente für Investoren enthalten). Die Manager werden auch verpflichtet sein, für die Serie 3 und die Serie 34 zu sitzen. Die Kosten, die mit dem Prozess verbunden sind, beinhalten Anwaltsgebühren und NFA-Anmeldegebühren. Die Gebühren beinhalten folgendes: 200 für die Firmenanmeldung 85 für jede assoziierte Person des Unternehmens (es muss mindestens eine) 750 NFA-Mitgliedschaft (die jährlich geschuldet wird) Zusätzlich zu diesen Kosten muss sich der Manager bewusst sein Andere Gebühren wie Entity Formationsgebühren und Blue Sky Feilen Gebühren. Managern müssen sich auch bewusst sein, dass es Forex-Prüfungsanforderungen gibt. Im Einzelnen müssen alle assoziierten Personen eine Ausweisungslizenz der Serie 3 (in der Regel für den Futures-Handel) und eine neue Exekutivlizenz der Serie 34 (für Forex nur Manager) haben. Die Grundlagen der Forex Disclosure Document Cover Seite. Die Forex Disclosure Document wird wahrscheinlich einen CFTC Mandat Haftungsausschluss haben, die im Grunde erklärt, dass die CFTC hat nicht die Offenlegung Dokument für die Vorzüge des Handelsprogramms überprüft. Front Cover Haftungsausschluss. Innerhalb der vorderen Abdeckung der Forex-Offenlegung Dokument gibt es einige Absätze, die als ein allgemeiner Haftungsausschluss der Risiko Offenlegung Erklärung dienen müssen. Dieser Haftungsausschluss basiert auf einer einheitlichen Vorlage für alle Offenlegungsdokumente. Inhaltsverzeichnis. Ein grundlegendes Inhaltsverzeichnis ist erforderlich. Grundlegende Hintergrundinformationen. Der Anfangsteil des Dokuments muss diese grundlegenden Informationen wie den Namen des Forex CPO oder CTA, Adressen, Telefonnummern usw. enthalten. Der betriebswirtschaftliche Hintergrund jedes Principals (jeweils ein 8220Forex Associated Person8221 oder 8220Forex AP8221) sowie die Offiziere Und die Direktoren der Firma müssen zur Verfügung gestellt werden. Die Informationen, die jeder der Personen zur Verfügung stellen muss, beinhalten: Datum der NFA-Mitgliedschaft, Datum der CFTC-Registrierung und Datum der Beschäftigung für die letzten fünf Jahre. Forex Dealer Mitglied. Für Forex CTAs, wenn das Programm erfordert einen Investor, um ein Konto bei einem Devisenhändler Mitglied (8220FDM8221) dann ist der Name der FDM offen zu legen. Für Forex-CPOs sollte das Dokument angeben, wer die fund8217s FDM sein wird. Forex Einführung Makler. Für Forex CTAs, wenn das Programm erfordert einen Investor, um ein Konto von einem Forex Introducing Broker (8220Forex IB8221) eingeführt haben, dann muss der Name des Forex IB offenbart werden. Principal Forex Risikofaktoren. Für beide Forex-CPOs und Forex-CTAs muss das Dokument eine Diskussion über die Hauptrisiken des Forex-Programms enthalten. Zu diesen Risiken gehören: Länder - oder Staatsrisiko, Kreditrisiko, Wechselkursrisiken, Zinsrisiken, Liquiditätsrisiken, Marktrisiken, operationelles Risiko, Abwicklungsrisiko und Herstaat-Risiko. Darüber hinaus gibt es für Forex-CPOs weitere Risiken in der Struktur des Anlageinstruments, die offen gelegt werden müssen. Forex Trading Programm. Alle Aspekte des vorgeschlagenen Handelsprogramms müssen offen gelegt und diskutiert werden. Ein Forex Trading-Programm wird in der Regel Informationen über die Investitionsobjekt und die Anlagestrategien sowie eine Diskussion über die Risikomanagement-Verfahren der Forex-Manager nutzen wird. Dieser Bereich des Programms kann auch die Forex Manager8217s Investitionsphilosophie diskutieren. Forex Gebühren. Alle Aspekte der Gebührenstruktur des Forex Hedgefonds oder Forex separat verwalteten Account müssen diskutiert werden. Dazu gehören sowohl die Verwaltungsgebühren als auch die Performancegebühren (falls zutreffend) sowie die Methoden zur Berechnung der Gebühren. Die Regeln verlangen hier Spezifität, so dass dies ein Bereich, wo genaue Informationen erforderlich ist. Interessenskonflikte. Dies wird eine sehr wichtige Information sein und der Forex Manager wird diesen Abschnitt gründlich mit seinem Anwalt oder Compliance Professional diskutieren wollen. Alle tatsächlichen oder potenziellen Interessenkonflikte müssen offen gelegt werden. Alle Gebühren und Geschäftsvereinbarungen müssen offen gelegt werden. Zum Beispiel, wenn der Forex-Manager irgendeine Art von Pip-Sharing-Vereinbarung mit dem Forex Dealer Member haben wird, muss dies offenbart werden. Rechtsstreitigkeiten Wenn irgendwelche der an dem Handelsprogramm beteiligten Personen oder Körperschaften in den letzten fünf Jahren 8220 materiellen Verwaltungs-, Zivil - oder kriminellen8221 Maßnahmen unterzogen worden sind, sind alle Informationen über die Klage anzugeben. Disclosure ist für die Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer Mitglied oder FCM, und alle Grundsätze der Forex CPO oder CTA erforderlich. Oftmals muss das FCM (in Bezug auf CPO - und CTA-Offenlegungsdokumente) eine lange Liste von Aktionen offenlegen. Trading Forex für eigene Konto. Das Offenlegungsdokument muss darüber informieren, ob der Forex Manager und jeder Mitarbeiter für eigene Konten handeln wird. Wenn der Forex Manager und jeder Mitarbeiter für eigene Konten handeln wird, muss das Dokument darüber informieren, ob der Manager oder die Mitarbeiter es den Anlegern ermöglichen, die Handelsaufzeichnungen des Managers oder der Mitarbeiter zu überprüfen. Performance Reporting Überblick Grundsätzlich erfordert der Performance Reporting Aspekt der Offenlegungsdokumente den Manager, um sehr detaillierte Zusammenfassungen der Performance des angebotenen Programms (entweder verwaltetes Konto oder Fonds), die Manager8217s andere Handelsprogramme und potenziell die Leistung der wichtigsten Mitarbeiter. Jede andere Leistung, die materiell ist, muss ebenfalls gemeldet werden. Diese Leistungsangaben werden in der Regel ein paar Seiten des Offenlegungsdokuments aufnehmen und werden von den NFA-Gutachtern der grössten Prüfung unterzogen. Wenn es sich hierbei um keine vorherige Leistungsgeschichte des angebotenen Programms oder durch den Manager handelt, dann gibt es spezifische Haftungsausschlüsse, die zur Verfügung gestellt werden müssen. Eine der herausragenden Fragen, die wir annehmen, wird in den kommenden Wochen und Monaten beantwortet werden, inwieweit ein Forex Manager eine Leistungsberichterstattung aus anderen Programmen erbringen muss, die sich nicht auf Forex beziehen (z. B. Wertpapiere oder verwaltete Futures). Da die Merkmale anderer Anlageinstrumente oftmals stark von außerbörslichen Fremdwährungsgeschäften abweichen, bin ich mir nicht sicher, ob es hilfreich wäre, diese Informationen in das Forex-Offenlegungsdokument aufzunehmen. Zusätzliche Informationen für Forex-CPOs erforderlich Da es strukturelle Unterschiede zwischen einem Forex-Hedge-Fonds und einem Devisen-separat verwalteten Account gibt, gibt es zusätzliche Offenlegungsposten für einen Forex-Hedgefonds. Einige der Posten, die der Forex-CPO zur Verfügung stellen muss, sind Informationen über den Forex-Hedge-Fonds8217s Break-even-Punkt (die Rendite benötigt, um auch bei den Fonds8217s Managementgebühren und anderen Gebühren und Aufwendungen einschließlich der Amortisation von Rechtskosten, falls zutreffend zu brechen) , Eigentum an der Forex-Hedge-Fonds, und wenn der Fonds wird Berichte an Investoren in den Fonds. Materialinformationen Der Forex Manager muss alle Informationen, die für eine Investition in das Programm materiell sind, offen legen. Alle diese Informationen müssen in dem Dokument offen gelegt werden, auch wenn es nicht nach den CFTC-Regeln erforderlich ist. Zusätzliche Informationen Der Forex Manager kann ergänzende Informationen (d. H. Informationen, die nicht von den CFTC-Regeln, dem CEA oder anderen Bundes - oder Landesgesetzen erforderlich sind) in dem Offenlegungsdokument enthalten. Allerdings sollte der Forex-Manager beachten, dass diese ergänzende Informationen unter den gleichen Anforderungen wie die anderen Informationen in der Offenlegung Dokument und kann nicht irreführend oder inkonsistent sein. Im Allgemeinen müssen alle ergänzenden Informationen nach der von der CFTC geforderten Hauptanmeldung vorgelegt werden, die durch ein separates ergänzendes Informationsdokument mit dem Namen 8220Statement of Additional Information, 8221 oder am Ende des Forex-Offenlegungsdokuments erfolgen kann. Download BrochureNews amp Veranstaltungen Trading-Währungen hat sich in den vergangenen Jahren zu einer sehr beliebten Investitionstätigkeit entwickelt. Viele haben festgestellt, dass das Medium entweder zu hohes Risiko oder zu stressig für ihren Geschmack ist, aber ein relativ wenige haben die Zeit investiert, die benötigt wird, um das Handwerk zu lernen, ein Persönlichkeitsspiel mit dem rigorosen Handelsregime gefühlt und ein Erfolgsniveau erreicht haben Und Konsistenz im Laufe der Zeit. Wie das Wort über ihre Fähigkeiten hinausgekommen ist, sind Freunde mit Geld gekommen, um den Pool hinzuzufügen. Der Erfolg züchtet das Wachstum, aber an einem gewissen Punkt in der Zeitleiste kann der erfolgreiche Trader bald die informellen Arrangements formalisieren. Der unternehmerische Geist nimmt viele Formen in unserer Kultur, und die Finanzdienstleistungsindustrie ist keine Ausnahme von der Regel. Bei der letzten Zählung bevölkern etwa 10.000 geschätzte Hedge-Fonds den Planeten, mit einer Untermenge von denen, die speziell dem Devisenhandel gewidmet sind. Um einen Hedge-Fonds zu bilden, begegnen Sie vielen regulatorischen Hindernissen, aber ihre Absicht ist, Investoren zu schützen, nicht den Weg eines aufstrebenden Forex-Traders zu blockieren. Experten haben viele Stücke zu diesem Thema von höchster technischer Art geschrieben, aber von Anfang an kann die folgende Checkliste als Leitfaden für zukünftige Bereiche der Bemühung verwendet werden: Selbstbewertung: Bevor man zu tief in den Prozess kommt, ist es Zeit zu schauen im Spiegel. Ist Forex Trading die Karriere, die Sie sich vorstellen, Sind Sie verpflichtet, das Handwerk und zuversichtlich, in Ihren Fähigkeiten, um alle Herausforderungen, die erforderlich sein werden, wenn Sie beginnen, Geld von anderen Personen zu akzeptieren, viele von denen nicht Freunde oder freundlich sein, Sind Sie bereit, mit dem Kundenservice Aspekte der Verwaltung von Geld in den guten Zeiten und die schlechten Zeiten zu behandeln Positive Antworten sind erforderlich, ohne zu zögern Kompensation: Wie andere raten wird, kann es nicht nur über das Geld sein. Sie müssen genießen, was Sie tun, aber die Entschädigung Aspekte bieten einen schönen Anreiz. In der Regel sind die Gebührenvereinbarungen im Bereich von 1 bis 2 mit einer 20 Leistungsverrechnung bei allen Renditen. Staatliche Gesetze können auch Hurdle-Raten (keine Entschädigung unterhalb einer bestimmten Rückgabe), oder Sie können sie als ein gutes Marketing-Tool betrachten. Für 2 Millionen unter Management und eine 30 Rendite, könnten Sie erwarten, dass Gebühren von 140.000 für ein Jahr Wert der Anstrengung Specialized Attorney: Ein Anwalt mit dem gesamten Prozess erlebt kann nur viel von der regulatorischen Spitze toeing. Ein Privatplatzierungs-Memorandum wird aufgefordert, Kundeneinlagen zu erwerben. Es gibt spezifische SEC und staatliche Gesetze, die in diesem Bereich befolgt werden müssen, und kann die Anzahl und Art des Kunden, die Sie nähern, einschränken. Die Art der zuständigen juristischen Person erfordert zusätzliche Anstrengungen und Entscheidungen Zertifizierungen und Registrierungen: Die Commodities Futures Trading Commission und die National Futures Association benötigen Zertifizierungen und Registrierungen im Zusammenhang mit Investment Beratung, Management und Pooling-Arrangements. Möchten Sie ein verwaltetes Forex-Konto oder einen Forex-Investment-Pool anbieten Ihr Anwalt wird Ihnen in diesen Bereichen auch Steuerprobleme helfen: Je nachdem, wie Sie handeln und in welchen Märkten, steuern die Steuergesetze Ihre Einnahmen anders. Konsultieren Sie eine CPA in diesem Bereich für spezifische Anleitung Schließlich sicher sein, dass Sie das Finanz-Netto wert zu unterstützen Start eines neuen Unternehmens auf eigene Faust, in der Lage, die schlechten Zeiten sowie die guten zu widerstehen. Starten eines Forex-Fonds kann eine erschreckende Aufgabe sein, aber viele haben in der Anstrengung gelungen. Vielleicht bist du in der Schlange. Gastbeitrag von Forex Traders zur Verfügung gestellt.